Créditos Hipotecarios: Licitación de $200.000 Millones y Señales de Recuperación en el Mercado Inmobiliario

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Créditos hipotecarios: hoy se licitan otros $200.000 millones y ya hay señales de recuperación del mercado inmobiliario

A diferencia de la primera subasta, los fondos ya no estarán limitados exclusivamente a quienes compren su primera vivienda

Este martes se realiza la segunda licitación del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) para impulsar los créditos hipotecarios. El Banco Central (BCRA) convocó nuevamente a las entidades financieras entre las 11 y las 15 para competir por otros $200.000 millones, que deberán utilizarse exclusivamente para financiar la adquisición, construcción, ampliación o refacción de viviendas.

La nueva licitación llega en un momento en el que el crédito hipotecario empieza a mostrar señales más claras de recuperación. En septiembre se otorgaron préstamos UVA por el equivalente a US$280 millones, según datos de Federico González Rouco, economista de Empiria en base al BCRA. Aunque el volumen todavía se ubicó 21% por debajo de septiembre de 2025, significó una marcada mejora respecto de los primeros meses de este año.

El dato cobra relevancia porque, después de tocar un piso de US$116 millones en mayo, el mercado acumula cuatro meses de recuperación, y septiembre se convierte en el mejor registro de 2026. Aun así, permanece lejos del pico de US$372 millones en octubre del año pasado.

Amplicación de las condiciones de los créditos con la segunda licitación

La incorporación más relevante de esta nueva licitación es que los fondos ya no estarán destinados exclusivamente a la compra de la primera vivienda. Ahora, además de acceder personas que no sean titulares de otra vivienda, también podrán hacerlo quienes, aun siendo propietarios, no puedan disponer de su uso.

Según detalló González Rouco, el cambio permite incorporar situaciones que hasta ahora podían quedar afuera: por ejemplo, “una persona que posee una parte de un inmueble recibida por herencia pero no vive allí, o alguien que es titular de una propiedad cuyo usufructo pertenece a otra persona, como puede ocurrir con una donación en vida”.

Después de la licitación, los bancos tendrán 90 días corridos desde que los fondos son acreditados para aplicarlos, evitando que los recursos queden inmovilizados. Una vez transcurrido ese tiempo, el FGS podrá solicitar la cancelación anticipada de la parte del plazo fijo que no haya sido efectivamente transformada en créditos hipotecarios por cada banco.

Qué pasó con la primera licitación

El 7 de septiembre se ofrecieron $200.000 millones, participaron 18 entidades y se recibieron ofertas por más de $280.000 millones, resultando en 13 bancos adjudicatarios.

La operación forma parte del programa anunciado por el Gobierno por hasta dos billones de pesos, pensado para abordar uno de los principales problemas del sistema hipotecario argentino: los bancos captan buena parte de sus depósitos a muy corto plazo, pero deben prestar para viviendas a 15, 20 o incluso 30 años. Según el ministro de Economía, Luis Caputo, serán 10 licitaciones de $200.000 millones cada una.

El efecto más visible apareció rápidamente en las tasas, que tras la primera subasta comenzaron a recortar el interés de sus préstamos UVA. Según el relevamiento de Empiria, la tasa promedio ofrecida por los bancos privados, que un año atrás rondaba el 13%, cayó hasta alrededor del 8,1% hacia fines de septiembre.

Ya aparecen las primeras escrituras

A menos de un mes de aquella primera subasta, empezaron a aparecer las primeras operaciones concretas financiadas con esos recursos. Un ejemplo es el del Banco Ciudad, que informó que ya se concretaron las primeras escrituras correspondientes a su nueva línea hipotecaria fondeada con recursos del FGS, y volverá a participar de esta segunda licitación.

La entidad tiene actualmente 184 préstamos aprobados por un total de $15.355 millones, destinados a primera vivienda en la Ciudad de Buenos Aires, con una tasa preferencial del 6,5% TNA, por debajo del máximo de 7,5% establecido en el esquema del FGS.

Las primeras operaciones fueron para departamentos de entre uno y tres ambientes en barrios como Almagro, Caballito, Flores y Recoleta. La cuota inicial promedio fue de $550.000 y el monto promedio de las operaciones alcanzó los $84 millones.

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